移动版

中航重机2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-30 01:03    来源媒体:同花顺

中航重机(600765)(600765)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,公司坚持“创新管理,提质增效”的经营发展总基调,经济运行质量和效益同比持续增长,主业集中度进一步提升;同时,稳步推进重点项目,强化风险防控体系,围绕国家相关产业政策,公司在锻铸、液压环控等业务领域聚焦产业布局,在市场开拓、生产交付、新品研发等方面取得一定成效。不考虑报告期内的个别非经常性事项影响因素,公司主要业务情况分析如下:

1.锻铸业务

2019年,中航重机锻铸产业实现营业收入43.78亿元,同比增长11.85%。其中,航空业务实现收入36.36亿元,同比增长13.27%,占锻铸板块收入比为83.06%;非航空业务实现收入7.42亿元,同比增长5.35%,占锻铸板块收入比为16.94%。

在航空业务方面,宏远公司民用航空业务开发主要围绕波音、空客新机型、米尼比钛合金件、

赛峰起落架锻件、霍尼韦尔国内转移及发动机转动件等项目开展市场开发,预计全年可带来较大

增长。安大公司与英国罗罗公司签订长期服务协议后,订单较为稳定,销售持续增长。

在非航空业务方面,宏远公司抓住国家“核电解冻”及“火电机组升级改造”,需求回暖的有

利时机,优化营销策略,狠抓工艺改进,质量提升和交付进度,成功中标东汽太平岭项目,与东

汽、哈气等汽轮机叶片主机厂家签订了交付合同。另一方面燃机市场开发取得了明显进展,中标

龙江广瀚燃机、成发科能新品燃机项目,开发了上海和兰小型燃机锻件市场。安大公司市场开拓、

订单及销售与去年同期基本持平。

2.液压环控业务

2019年度,液压环控产业实现营业收入16.07亿元,同比增长9.69%;其中,液压业务实现营业收入7.58亿元,同比增长8.77%;热交换器业务实现营业收入8.41亿元,同比增长11.76%。

在航空业务方面,力源公司紧紧围绕全年任务目标,着力提升军品业务管理能力,努力推动军品均衡生产,航空产业交付能力持续提升,技术质量工作稳步推进,同时强化主机交付节点考

核,创新计划管理方法,航天产品月产达到350台套,全年订单交付率达到94%,有效满足了客户交付进度需求;永红公司通过持续加强市场开发,主动抢抓市场份额,对已确定配套关系的型号做好产品全生命周期管理,加大对双流水配套产品制定专项营销策略,确保了市场份额稳定增长。

在非航业务方面,力源公司完成了民品业务整合、组织机构调整,优化资源配置,实现快速

反应,瞄准工程机械主机大客户:一方面紧抓传统汽车起重机和履带式起重机市场,全年营业收

入同比实现较大增长,高于主机市场整体的增幅。另一方面,持续推进“两高一大”战略,高端、高附加值、大型的非开挖机械市场营业收入同比增长60%。永红公司在风电领域开发进展迅速,与战略合作伙伴瑞典瑞迈公司合作,在成功配套维斯塔斯的基础上,再度携手成功与西门子歌美飒、德国(Nordex)恩德能源、GE能源配套,市场份额稳步增长。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司营业收入累计完成598,490.88万元,锻造、液压环控两大板块收入较上年实现10%左右的增长,公司主业经营稳中向好。

报告期内,公司聚集主业,主业经营效益得到明显改善和提升,减亏控亏工作取得成效。公司利润总额累计完成40,796.84万元,较上年增长38.63%;报告期内,公司组织全级次企业开展应收款项清理工作,各企业制定具体的款项回收措施,第四季度主机回款大幅增长,经营活动现金净流量累计实现78,344.12万元,较2018年的38,484.07万元,增长103.58%。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1.政策环境及行业发展需求

“十三五”期间,国家明确将高端装备制造作为战略新兴产业,并出台了加快振兴装备制造业的政策,支持锻铸件、基础部件、特种原材料配套产品的技术水平提升;国家中长期科学和技术发展规划纲要中提出重点研究开发重大装备所需关键基础件的核心技术,开发大型及特殊材料零部件成形及加工技术,推进重大专项实施;国防科技工业发展规划中将先进制造工艺作为制约武器装备发展的瓶颈之一重点突破,并强调加快共性制造技术的推广。

中国提出建设“一带一路”的战略构想,对经济发展将实现新的推动,拉动国内产品的出口,尤其是高端装备出口,为国内的装备制造业发展提供了机遇。“中国制造2025”的战略构想,进一步明确推动装备制造业将向智能化转型升级,依靠科技创新、降低能源消耗、减少环境污染、提高经济效益、提升竞争能力、进而实现可持续发展。国家“十三五”规划明确了发展装备制造等战略和新兴产业。

“十三五”乃至“十四五”期间,航空武器装备规模交付与新装备研制将进入新的高峰期,航空防务产品制造业具有稳定的市场空间。国内航空运输市场预计将保持年均8%的增长,通用航空市场潜力将被进一步释放,公务机市场复苏,民用领域对直升机的需求飞跃式增长。根据空客公司发布的最新全球市场预测,未来20年(2016-2035年),全球航空客运量年均增长率为4.5%,需要新增超过33000架100座级以上飞机(其中包括32425架客机和645架业载10吨以上的货机),总价值约5.2万亿美元。到2035年,全球客机和货机机队总数将由现在的19500架增长一倍,达到约40000架。未来20年,大约有13000架老旧客货机将由燃油效率更高的新飞机替代。(数据来源:空客网站)

上述政策环境及行业发展需求为公司主营业务的增长带来了新的机遇和动能。

2.行业现状及发展趋势

(1)锻铸产业专业化整合、产业链延伸、产品向高端精密化转型是发展趋势

随着中国经济建设的发展,国内锻铸产业在全球的发展速度最快,市场容量巨大。但国内锻

铸行业集中度较低,专业化程度不高,行业竞争激烈,专业化整合是行业的发展趋势。同时,特

种材料锻铸企业与国外相比主要集中在加工成形环节,不具备产业链的整体优势,受上游原材料

和下游客户双重挤压,产业链的延伸、产品向高端精密化转型是大势所趋。

(2)液压及热交换器产业升级势在必行

在高铁、公路等基础设施及农业现代化建设的带动下,市场对工程、农用机械的需求将会持

续增加,液压基础件和热交换器产品将拥有长期、稳定的市场。但当前行业投资过剩,竞争激烈,

高端市场被国外先进企业占据,特别是供给侧改革的部署要求,促成该产业布局调整和产业升级

势在必行且“时不我待”,替代进口、系统集成、机电一体已经成为产业发展的趋势。

从目前看,公司各项业务所属行业的竞争格局未发生大的变化,未出现对公司未来经营业绩和盈利能力影响较大的因素。

(二)公司发展战略

1.指导思想

中航重机全面贯彻落实航空工业集团“一心、两融、三力、五化”的新时代发展战略,坚持

服务国防与发展经济相协调,以聚焦核心产业、价值创造为根本,以依靠技术创新和能力建设打

造核心竞争力为主线,以推进管理模式、商业模式、体制机制创新以及产业合理布局为保障,以

发展存量为基础、拓展增量为重点,奠定在航空工业的专业化平台核心地位,在全球市场形成航

空工业领先创新力、先进文化力和卓越竞争力,推进锻造、铸造、液压、热交换器等各项业务可

持续发展。

2.公司愿景

中航重机未来将向国际先进企业看齐,首先要聚焦主业,整合相关资源,做强做优做大,最终发展成为国内领先、全球化的企业。

公司的愿景是“成为全球高端装备基础产业的优秀服务商”,即通过大力发展与高端装备相关的锻造、铸造、液压、热交换器等产业,为全球客户提供优质的产品与服务。

3.业务发展定位

(1)锻铸业务

锻铸件成形制造产业以高端特种材料锻件、铸件制造为核心,对内部资源进行整合,形成对

技术、市场的统筹能力,增强协同效应,通过统筹增强技术创新能力,提升市场竞争力。在此基

础上通过整合国内外相关资源,做强做优做大,提升锻铸产业的竞争力和行业控制力。整合航空

系统内外部锻铸产业在生产、市场、技术、人才、管理等方面的相关资源,通过上下游延伸形成

锻铸产业链布局,向“原材料-成形-加工”方向转型升级,从而提高锻铸业务整体的核心竞争能力,成为高端锻造、铸造、增材制造的整体解决方案服务商。立足大国防,打造中国航空锻铸业务的主要平台,实现国内特种材料锻铸行业的统领和主导地位。同时,通过品牌的塑造,国际化业务的拓展,积极融入世界航空产业链。

(2)液压环控业务

液压环控业务以航空航天为基础,向船舶、兵器、电子等领域拓展,实现全军工行业配套;

发挥军工技术优势,坚持军民融合,开拓国内外高端民品市场;提升技术研发能力,民品着力替

代进口,推进产品升级换代。把航空产品做精,非航空民品在立足国内市场领先的基础上加快开

拓国际市场,成为“国内领先、国际知名”的基础件服务商。

(三)经营计划

624.1

(四)可能面对的风险

1.行业风险及对策

近两年世界经济复苏放缓,世界经济增长总体上低于预期,受国际油价下跌、经济结构调整

以及结构性改革较缓等因素影响,全球经济下行压力加大,经济增长的不确定性因素增加,外部

需求不足;国内经济从高速增长转向中高速增长已成为中国经济新常态,市场走势的不确定性对

公司非航空业务的发展带来很大的风险。

对策:做实供给侧改革,进行产品结构调整;对标国际,借助国际合作和配套的机会,对公

司现有生产组织模式进行调整;采取适合非航空业务特点的机制体制,降本增效;加大技术研发

和创新,提高竞争力;加快国产产品市场开拓,加大国产替代进口进程。

2.大型锻造设备能力不足风险及对策

公司的锻造业务属于重资产型基础制造领域,随着市场需求的升级换代,对设备能力迅速提

升跟进的要求越来越高,从而对公司在大型设备能力建设方面的需求不断增大,否则会对公司保

障产品质量尤其是航空产品要求方面成为“瓶颈”,导致市场份额受到冲击乃至被“蚕食”的风险很大。

对策:根据大型锻造设备能力建设项目规划,加快实施购建大型锻造设备的进程,夯实精密锻造核心能力。

3.资产负债率长期高企风险及对策

为适应市场需求升级换代需要,公司近年来持续对基本建设项目及技术改造项目进行投入,

上述投入所需资金主要依赖债务性融资,但公司新产品市场培育具有一定的滞后性,造成资产负

债率较高。

对策:在经营上加快新品研发进度,加大市场开拓力度,拓宽融资渠道,加速货款回笼,提高资产周转效率,提升经济运行质量;同时充分发挥公司在资本市场上的融资作用。四、报告期内核心竞争力分析

公司的核心竞争力主要体现在技术优势,多年来公司始终秉承“航空报国、航空强国”,坚

持强军首责,聚焦主业,紧跟国内航空业发展的节奏,研制的产品几乎覆盖国内所有飞机、发动

机型号,同时在此基础上为国外航空企业提供配套服务。

公司在航空锻造产品的研制生产方面积累了雄厚的技术实力。在整体模锻件、特大型钛合金

锻件、难变形高温合金锻件、环形锻件精密轧制、等温精锻件、理化检测等方面的技术居国内领

先水平,拥有多项专利;在高技术含量的航空材料(如各种高温合金、钛合金、特种钢、铝合金

和高性能复合材料)应用工艺研究方面,居行业领先水平。公司的铸造业务拥有以模具设计制造、铸造模拟仿真、快速制造、大型复杂薄壁机匣整体精密铸造、热等静压等综合集成工艺的核心技术,技术力量在行业内竞争力较强。

公司基于航空技术背景,在液压、热交换器领域形成了较强的技术优势,具有代表性的是液

压泵/马达的变量控制技术、复杂条件(高速、高压、高温)下的摩擦副配对研究技术、离子注

入技术、动静压密封技术,以及散热器的真空钎焊、复杂异形关键件制造、异形钣金件焊接、试

验验证等技术,在国内同行业中具备明显的领先优势。

公司在报告期内的核心竞争力与前一报告期比较,持续稳步提升。

申请时请注明股票名称