中航重机(600765.CN)

获资金连续买入 军工板块“乘风而起”!机构关注低估值修复行情 军工主题基金布局正当时?

时间:20-07-09 10:25    来源:东方财富网

7月9日,军工板块延续强势,涨幅超2%,细分行业中,船舶制造板块领涨两市,涨幅超5%,中船防务、亚星锚链涨停;另外,航天航空、安防设备、港口水运等板块同样表现强势。

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机构指出,但相对来说,军工行业计划性更强、下游客户军方需求确定性更高、产业链相对封闭,科研生产的组织更加严密,受经济环境的影响相对较小。军工行业全年业绩确定性较高,成为市场资金重点追逐标的。

截止7月8日,中证军工指数PE(TTM)为60.22倍,处于较为低估状态,板块估值水分已被消化充分,存在估值修复空间。随着市场交易情绪升温以及增量资金入市,短期看,低估值品种存在较大的估值修复空间,建议关注军工板块有良好基本面支撑的低估值个股。普通投资者也可借道军工主题基金布局。

军工板块获资金连续买入

券商股近期点燃市场做多热情后,热点迅速蔓延。周三,国防军工板块强势崛起,板块指数在大盘缩量的背景下,放量上涨4.56%,创3年多来新高。亚星锚链、中国卫通、洪都航空、中航重机(600765)等31股涨停,大有盖过券商股风头的趋势,中国动力、振芯科技、航天电器等逾70股涨幅超5%。

受疫情影响,虽然大部分行业都在逐步恢复中,但相对来说,军工行业计划性更强、下游客户军方需求确定性更高、产业链相对封闭,科研生产的组织更加严密,受经济环境的影响相对较小。军工行业全年业绩确定性较高,成为市场资金重点追逐标的。

兴业证券预计2020年全年主机厂需求增长中枢在15%左右,上游军工电子元器件企业需求增长中枢也在15%左右。对一些下游需求加速的重点方向,核心标的业绩增速有望达到30%乃至50%以上。

在国防军工细分行业中,船舶板块周三涨势最为凌厉,板块指数暴涨9.92%,几近涨停,成交量较前一交易日增加近80%。板块中7只个股5只涨停,涨幅最小的天海防务也放量大涨6.73%。港股军工题材方面,中船防务暴涨55%,中航科工涨21%。天风证券测算,2020年—2030年我国军舰平均每年造价约900亿元。

航空板块周三也放量暴涨9%,创3年多来新高。板块内个股全线上涨,其中航发动力、中直股份、航发控制、中航机电等9股涨停。卫星导航、军民融合、无人机等国防军工子板块也纷纷大涨,均处两市涨幅前列。

近一周来,北上资金净买入国防军工行业个股10.83亿元,融资客融资净买入21.29亿元。

中国重工、海格通信近一周分别获得北上资金净买入1.24亿元和1.12亿元居前,航天电子、中航飞机、航天彩虹等23股也获得超千万元净买入。中航飞机近一周则获得融资客融资净买入8.2亿元,宏大爆破、高德红外、中航沈飞等融资余额也增长超亿元。周三龙虎榜数据显示,虽然国防军工相关个股大涨,但市场资金仍在追高买入。

中兵红箭周三强势涨,创近年3年新高。龙虎榜显示,深股通专用席位同时为买一和卖一,分别买入5994万元,卖出3541万元,净买入2453万元。华泰证券旗下营业部游资也表现活跃,买四、买五分别为华泰证券常熟金沙江路营业部买入1317万元,华泰证券天津东丽开发区二纬路营业部买入1231万元。买入前五席合计净买入9576万元,卖出前五席合计净卖出4131万元。

洪都航空是A股唯一同时拥有飞机和导弹业务的上市公司。周三龙虎榜买一、买二均为机构专用席位,分别买入1.09亿元和9102万元,买五华泰证券公司总部买入2796万元,买入全五席合计净买入2.94亿元。中信证券卖出较多,卖二中信证券上海嘉定营业部卖出2880万元,卖三中信证券深圳分公司卖出2313万元,卖出前五席合计净卖出1.03亿元。

中航沈飞近期连续3个涨停,创出历史新高(复权),今年以来累计上涨逾49%。或因短期涨幅过大,机构出现分歧,沪股通专用席位同时为买一和卖二,买入1.05亿元,卖出1.01亿元,净买入452万元,买二机构专用席位买入5979万元,买入前五席合计净买入1.83亿元。卖一和卖三都为机构专用席位,分别卖出1.4亿元和6892万元,卖出前五席合计净卖出2.34亿元。

关注军工优质低估值品种修复行情

近期,市场风格发生切换,涨幅落后的上证指数在金融、地产等低估值品种的带动下强劲反弹,踏空资金以及前期强势板块的获利资金纷纷涌向年度涨幅较小的低估值品种。截止7月8日,中证军工指数PE(TTM)为60.22倍,处于较为低估状态,板块估值水分已被消化充分,存在估值修复空间。

中信证券指出,军工行业在军队的刚性需求支撑下具有长期增长的能力,无论是基于当前资金的选择还是基本面的高确定性发展,军工板块都具备持续上涨的基础。维持行业“强于大市”评级。

中信建投认为,军工行业或将迎来产业爆发期,行业景气度有望进一步提升。军工央企资产证券化迈入新阶段,产业发展与资本运作将形成共振效应;同时国产化加深与新兴市场发展或将加速军工成长股孵化。建议把握供需新平衡、改革再出发和成长正当时三大投资主线。

在供需新平衡方面:建议首选符合“实战需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准且型号量产有望延续的整机公司。重点推荐公司:中直股份、航发动力、中航飞机、内蒙一机、航天发展。

在改革再出发方面:随着国家政策加大力度支持,资产注入新路径的示范效应将逐步显现。军工核心资产或将加快证券化,优化提升上市公司经营效率或将成为各大军工集团的重要任务。建议重点关注“主业有支撑、注入空间大、经营可改善”的军工央企上市公司。重点推荐公司:*ST湘电、四创电子、杰赛科技、中航机电、中航电子。

在成长正当时方面:军工上游企业的技术和产品具有军民两用性,通过向民用转化可解决国产化问题,重点关注“行业空间大、国产化率低、国产化刚需强劲”三大标准的相关行业,包括碳纤维、连接器、微波组件、电容器、红外探测器等领域。重点推荐公司:光威复材、七一二、宏达电子、中航光电、航天电器。

如何借道基金布局?

目前,军工主题基金可以分为指数基金和主动管理基金,指数基金主要跟踪中证军工、中证国防、国证军工指数。

从选股空间来看,中证军工、国防以及军工指数的筛选标准较为宽泛,更能反映军工行业整体情况,而国证军工指数主要选取航天类标的,也就缩小了选择范围、在航天板块表现好时更有优势。

目前,指数估值处于较为低估状态,可以适当布局。

主要的基金如下,年内涨幅最高的长信国防军工量化混合A收益达44%。

   作为近期市场上关注度较高的一个主题板块,军工行业今年以来势头不错,而且未来有望得以延续。如果你也看好该行业未来投资机会,可以选择基金布局。军工板块作为高弹性的进攻品种,可以在行情整体向好时适当配置。

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