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中航重机2012一季报点评:军品交付全年低点,新能源减亏已现

发布时间:2012-05-05    研究机构:兴业证券

估值与评级

我们认为2012、2013年EPS分别为0.38、0.58,对应目前9.4元股价,PE分别为25、16倍,考虑公司未来液压、激光成型、金属回收再生、柔性装备等业务广阔的成长空间,我们认为公司的价值被严重低估,给予强烈推荐评级。

风险提示

公司新能源业务不能大幅度减少亏损,主要是风机叶片制造成本不能与LM、中材科技、中复联众等主要对手竞争;工程机械受宏观调控影响需求持续低迷,影响对液压系统订单;军品研制意外暂停或进度大幅减缓;管理费用、财务费用率不能通过加强公司管控与子公司间协同性得到有效控制;镍价继续单边下跌。

申请时请注明股票名称