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中航重机:中航上大发展空间广阔,将成为中航重机重大驱动因素

发布时间:2012-08-16    研究机构:银河证券

2012年公司将以加强管理和资源整合为主,为未来几年的增长打好基础。我们预计公司2012每股收益分别将达到0.42元以上(其中投资收益有较大贡献),经营业绩出现重大拐点;预计2013年-2014年0.40元和0.58元(业绩增长来于经营收益以及新兴业务的贡献)。由于公司军品比例较大,未来增长主要取决于航空工业,尤其是航空发动机工业的增长,因此公司的发展空间广阔,未来持续成长性较好,按2013年业绩给予25倍-30倍市盈率,公司股价有较大上空间。

股价催化剂:预计2-3季度公司业绩将出现明显拐点,将推动股价上升。

如果发动机重大专项出台,公司将有较大程度受益,可能超过市场预期,将推动股价上升。

主要风险:如果新能源业务受市场环境和竞争对手影响,不能大幅减少亏损,将影响公司业绩增长。

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